Todo el mundo se pregunta qué son ¿Por qué podría hacer estallar los ahorros? Columna de economía de El Círculo Rojo, un programa de La Izquierda Diario en Radio Con Vos, 89.9. En texto y video.
Pablo Anino @PabloAnino
Viernes 6 de octubre de 2023 09:04
- En los últimos días se habla mucho de las Leliq. Es que Javier Milei en el debate presidencial de Santiago del Estero le preguntó a Patricia Bullrich que haría con las Leliq.
- Luego del debate, el propio Milei dijo que necesitaría unos U$S25 mil millones para rescatar las Leliq a través de una “sofisticada operación financiera” que implicaría colocar en el mercado los bonos del Tesoro.
- Vayamos por partes ¿Qué son las Leliq? Son letras de deuda que emite el Banco Central y están en manos de los bancos comerciales: en la actualidad, esa deuda alcanza los $15 billones, por lo cual, al tipo de cambio oficial mayorista, es equivalente a unos U$S44 mil millones, una cifra muy superior a la que Milei indicó que rescataría.
- Veamos por un momento a los bonos del Tesoro que Milei pretende utilizar para rescatar las Leliq en una “sofisticada operación financiera”, además de una alquimia que no se sabe dónde termina, implica cambiar la composición de la deuda del Tesoro, es decir del Ministerio de Economía, que pasaría de estar en manos del Banco Central para pasar a manos del capital financiero. Es decir, implica más deuda pública en favor del sector privado.
- Volvamos a las Leliq, esta deuda del Central con los bancos comerciales. Esta deuda crece porque el gobierno les paga a los bancos a cambio de absorber, de inmovilizar, una parte del dinero en circulación, para intentar reducir la presión sobre el dólar y los precios.
- Los bancos facturan cada vez más por el solo hecho de entregar al Banco Central los pesos que tienen. A esto se suman los intereses generados por esas Leliqs, en una espiral sin fin. Los bancos ganaron en los últimos doce meses, por todo concepto, no solo por Leliq, pero si gracias a las Leliq, un billón setecientos mil pesos: es el equivalente a U$S4.700 millones.
- Esta cifra de ganancias bancarias supera el presupuesto de salud y supera por cuatro veces el presupuesto de vivienda y urbanismo.
- Luego de las PASO, como parte de las exigencias del FMI, la suba de la tasa de interés al 118 % anual implica que la deuda de Leliq crece, al menos, a un ritmo de 9,8 % mensual. Ese crecimiento genera una bomba de tiempo que puede estallar en cualquier momento.
- La cuestión de fondo es que en el casino de las Leliq en realidad los bancos comerciales “invierten” la plata que los ahorristas y las empresas tienen colocados, fundamentalmente en plazos fijos, en el sistema bancario.
- Por lo cual, un impago de las Leliq o un canje por bonos de largo plazo implicaría una expropiación de los ahorros, en particular del pequeño ahorrista.
- Argentina tiene una larga historia de robo a los pequeños ahorristas. Uno de esos robos sucedió en 1989, previo a la Convertibilidad de Domingo Cavallo, con el Plan Bonex: los depósitos en plazo fijo fueron cambiados por bonos a largo plazo que luego no valdrían nada en el mercado. Su valor se derritió.
- Atención. El Plan Bonex fue ideado por Roque Fernández, por entonces funcionario menemista y que hoy está en las filas de Javier Milei.
- Este año, en una entrevista con el diario Clarín, Roque Fernández afirmó que “La convertibilidad sería equivalente a una dolarización. Pero la convertibilidad no se podía hacer si no se tenía el Bonex antes”.
- Es decir, no es una exageración decir que la perspectiva de una dolarización puede conducir a una expropiación de los ahorristas. Y, este peligro, puedo generar una corrida bancaria de ahorristas que busquen preservar su patrimonio sacando su dinero de los bancos para convertirlo a dólares. Pero, capaz que cuando vayan a buscar sus ahorros, los bancos no se los entreguen.
- En la Argentina, el crédito hipotecario prácticamente no existe. Y el resto del crédito tiene tasas usurarias. Los bancos exacerbaron su inclinación a la timba financiera. Su gran negocio son los préstamos que realizan al Banco Central con la compra de las Leliq.
- No solo eso, en momentos de crisis económica y cambiaria, como los actuales, es cuando los bancos más actúan facilitando la fuga de capitales del gran capital. Hoy se conocieron los allanamientos a bancos, estudios contables y empresas de la City porteña que le saquearon al Banco Central unos U$S400 millones de manera fraudulenta simulando importaciones que no realizaron. Es un botón de muestra de una práctica de lo que hacen los bancos hace muchos años: eso hicieron el BBVA, el Santander, el HSBC, en 2001 y en todos los episodios de crisis: facilitar la fuga de capitales.
- ¿Qué hacer frente a esto? Creo que es importante discutir la necesidad de la nacionalización del sistema bancario, con la expropiación de los bancos privados, que pasen a conformar una banca única gestionada por trabajadoras y trabajadores, pero no para apropiarse de los ahorros de los sectores populares, sino para preservarlos.
- Concentrar el crédito nacional puede ser una herramienta para garantizar crédito barato para acceder a la vivienda, para impulsar microemprendimientos o para los pequeños comerciantes golpeados por la crisis. Es decir, permitiría que la banca esté en función de atender las necesidades sociales en lugar de la especulación y el saqueo, como sucede ahora.
Pablo Anino
Nació en la provincia de Buenos Aires en 1974. Es Licenciado en Economía con Maestría en Historia Económica. Es docente en la UBA. Milita en el Partido de los Trabajadores Socialistas (PTS). Es columnista de economía en el programa de radio El Círculo Rojo y en La Izquierda Diario.
