El Banco Central bajó la tasa de interés: ataque al pequeño ahorrista. Columna de economía de El Círculo Rojo, un programa de La Izquierda Diario en Radio Con Vos, 89.9. En texto y video.
Pablo Anino @PabloAnino
Viernes 15 de marzo 09:19
- El lunes el Banco Central sorprendió con el anuncio de la baja en la tasa de interés de referencia: pasó del 100 % al 80 %. En términos mensuales, significa una reducción de la tasa de interés del 8,33 % al 6,67 %. Además, desreguló la tasa de interés para que cada banco la establezca en el nivel que quiera.
- ¿Qué implicancia tiene esta decisión? La más evidente es la licuación de los ahorros del pequeño ahorrista, de la trabajadora, del trabajador, que con esfuerzo trata de guardar algo de dinero para un arreglo en su casa, para las vacaciones o para cambiar el auto. O, simplemente, por precaución, por si tiene una emergencia.
- Veamos un ejemplo. Una persona que tiene $100 mil pesos de ahorro hasta el día lunes recibía $8.333 de interés mensual en un plazo fijo tradicional. Desde el martes, obtiene $6.667.
- Pero, para cubrir la inflación mensual de febrero, que fue de 13,2 %, necesitaría que el plazo fijo le rinda, al menos, este porcentaje o el equivalente en pesos. En este caso, $13.200.
- Como esto no ocurre, el que ahorra en un plazo fijo tradicional pierde poder de compra. Unos $6.533 en este ejemplo es la perdida mensual de poder de compra.
- Esta pérdida se da en el caso que el banco, efectivamente, ofrezca el 80 % de tasa de interés anual en un plazo fijo, pero la mayoría de los bancos están ofreciendo menos, alrededor del 70 %. Por lo cual, la licuación de los ahorros es terrible.
- El pequeño ahorrista no tiene muchas alternativas porque el dólar está planchado. Y la opción del plazo fijo UVA, que cubre más o menos la inflación, ahora tiene un plazo mínimo de 180 días, que en Argentina implica mucho riesgo, en particular frente a una posible devaluación. También existe otras posibilidades en fondos de inversión, pero tampoco van a ofrecer rendimientos muchos más altos.
- Mucho peor es lo que va a ocurrir con las billeteras virtuales, donde muchas personas dejan su sueldo, sus ingresos, para tratar de combatir, de manera muy desigual, obviamente, contra la inflación.
- Las billeteras virtuales, al no requerir la inmovilización del dinero por un período determinado, como ocurre con los plazos fijos, ofrecen menos tasa de interés que los bancos.
- Aunque bajaron la tasa de interés que ofrecen, todavía está alineada con los bancos, pero en los próximos días es muy probable que se note plenamente el descenso de la tasa de interés que pagan porque estas billeteras hacen negocios con la plata de los depositantes que las invierten en los bancos. Es obvio, que van a pagar menos que los bancos.
- El Gobierno con la medida de bajar la tasa de interés está licuando el ahorro de quien tiene algún dinero guardado o alguna mínima capacidad de ahorro.
- No solo eso. La caída estrepitosa del poder de compra de salarios y jubilaciones está conduciendo al desahorro por otra vía. Quienes no llegan a fin de mes y tenían algún dinero guardado están quemando los ahorros para tratar de sostener el nivel de consumo.
- Incluso, no hay datos porque se trata de un mercado informal, pero la caída del dólar “blue” la mayoría de los analistas la explican en gran parte porque pequeños ahorristas están vendiendo los dólares que tienen “abajo del colchón”.
- En estas condiciones, casi que es conveniente estar endeudado con el banco y las tarjetas de crédito porque se espera una baja en las tasas de interés de financiamiento a través de esos instrumentos, aunque es evidente que los bancos la van a establecer en un nivel más alto que el que pagan en los plazos fijos.
- Pero que nadie se ilusione con esa salida ilusoria. El gobierno persigue otros objetivos con la reducción de la tasa de interés.
- Por un lado, está tratando de moderar la “bicicleta financiera”: es decir, el negocio especulativo del gran capital financiero que se pasó, circunstancialmente, de dólares a pesos para obtener ganancias muy importantes en dólares.
- No lo intenten en sus casas. Ellos conocen muy bien el “timing” de estas grandes maniobras, pero nosotros no. Además, cuentan con los guiños del ministro de Economía, que proviene de ese mundo de buitres especuladores.
- El gobierno también busca que suban las cotizaciones de los dólares paralelos, en particular del “contado con liquidación”, para beneficiar a los agroexportadores en momentos que se acerca la liquidación de la cosecha gruesa.
- Hay quienes dicen que Milei, fundamentalmente, intenta limpiar los pasivos del Banco Central licuando los ahorros del pequeño ahorrista para allanar el camino a una dolarización que llevaría las penurias actuales a niveles inéditos.
- La ideología liberal de Milei señala que el ahorro significa un esfuerzo para mejorar en el consumo futuro. Pero su política está llevando a liquidar los ahorros y también el futuro.
Pablo Anino
Nació en la provincia de Buenos Aires en 1974. Es Licenciado en Economía con Maestría en Historia Económica. Es docente en la UBA. Milita en el Partido de los Trabajadores Socialistas (PTS). Es columnista de economía en el programa de radio El Círculo Rojo y en La Izquierda Diario.
